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| 講演抄録／キーワード | ||
| 講演名 | 2014-01-21 10:40 DCCモデルを適用した非線形ポートフォリオモデルにおけるロングショート戦略 ○猪瀬悟史・鈴木智也・山中一雄（茨城大）  NLP2013-131 |
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| 抄録 | （和） | 先行研究で提案した非線形ポートフォリオモデル（S.Inose, 2013）では，将来のリターン変動を積極的に予測すべく非線形予測モデルを導入したが，しかし将来のリスクについては積極的に推定していない．そこで本研究では，多変量リスク推定モデルの一種であるDCCモデルの導入し，非線形ポートフォリオモデルの改良を行った．さらに，期待リターンを正にするポートフォリオと負にするポートフォリオを同時に構築し，後者を空売り(ショート)した代金で前者を購入(ロング)する．これによりポートフォリオの構築銘柄数を増やすことで，市場変動による影響を軽減し，ポートフォリオ全体のリスク分散効果を向上できると考えられる．そこで実データを用いて投資シミュレーションを行ったところ，従来のモデルよりも高収益かつ低リスクな投資を実現できたので報告する． |
| （英） | The nonlinear portfolio model which we proposed in the previous studies (S.Inose, 2013) estimates future return rates by a nonlinear prediction model, but these future risks have not been estimated aggressively. In the present study, we modify the nonlinear portfolio model by applying the DCC model, which is one of multivariate risk estimation models. Moreover, we build two portfolios not only with long positions of the stocks whose the expected return rates are positive but also with short positions of the stocks whose expected return rates are negative. This long and short strategy might improve the portfolio effect for spreading investment risks because it can increase the number of stocks to compose the whole portfolio. Therefore, the present study performed some investment simulations based on real stock data to demonstrate that our proposed portfolio model can realize higher profits and lower risks, simultaneously. |
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| キーワード | （和） | 非線形予測モデル / 多変量ボラティリティ予測モデル / ポートフォリオ理論 / / / / / |
| （英） | nonlinear prediction model / multivariate volatility prediction model / portfolio theory / / / / / | |
| 文献情報 | 信学技報, vol. 113, no. 383, NLP2013-131, pp. 13-18, 2014年1月. | |
| 資料番号 | NLP2013-131 | |
| 発行日 | 2014-01-14 (NLP) | |
| ISSN | Print edition: ISSN 0913-5685 Online edition: ISSN 2432-6380 | |
| 著作権に ついて |
技術研究報告に掲載された論文の著作権は電子情報通信学会に帰属します．(許諾番号：10GA0019/12GB0052/13GB0056/17GB0034/18GB0034) | |
| PDFダウンロード | NLP2013-131 |
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| 研究会情報 | |
| 研究会 | NLP |
| 開催期間 | 2014-01-21 - 2014-01-22 |
| 開催地（和） | ニセコパークホテル |
| 開催地（英） | Niseko Park Hotel |
| テーマ（和） | 一般 |
| テーマ（英） | General |
| 講演論文情報の詳細 | |
| 申込み研究会 | NLP |
| 会議コード | 2014-01-NLP |
| 本文の言語 | 日本語 |
| タイトル（和） | DCCモデルを適用した非線形ポートフォリオモデルにおけるロングショート戦略 |
| サブタイトル（和） | |
| タイトル（英） | Long-short Strategy Based on the Nonlinear Portfolio Model with the DCC Model |
| サブタイトル（英） | |
| キーワード(1)（和/英） | 非線形予測モデル / nonlinear prediction model |
| キーワード(2)（和/英） | 多変量ボラティリティ予測モデル / multivariate volatility prediction model |
| キーワード(3)（和/英） | ポートフォリオ理論 / portfolio theory |
| キーワード(4)（和/英） | / |
| キーワード(5)（和/英） | / |
| キーワード(6)（和/英） | / |
| キーワード(7)（和/英） | / |
| キーワード(8)（和/英） | / |
| 第1著者 氏名（和/英/ヨミ） | 猪瀬 悟史 / Satoshi Inose / イノセ サトシ |
| 第1著者 所属（和/英） | 茨城大学 (略称： 茨城大) Ibaraki University (略称： Ibaraki Univ.) |
| 第2著者 氏名（和/英/ヨミ） | 鈴木 智也 / Tomoya Suzuki / スズキ トモヤ |
| 第2著者 所属（和/英） | 茨城大学 (略称： 茨城大) Ibaraki University (略称： Ibaraki Univ.) |
| 第3著者 氏名（和/英/ヨミ） | 山中 一雄 / Kazuo Yamanaka / ヤマナカ カズオ |
| 第3著者 所属（和/英） | 茨城大学 (略称： 茨城大) Ibaraki University (略称： Ibaraki Univ.) |
| 講演者 | 第1著者 |
| 発表日時 | 2014-01-21 10:40:00 |
| 発表時間 | 20分 |
| 申込先研究会 | NLP |
| 資料番号 | NLP2013-131 |
| 巻番号（vol） | vol.113 |
| 号番号（no） | no.383 |
| ページ範囲 | pp.13-18 |
| ページ数 | 6 |
| 発行日 | 2014-01-14 (NLP) |
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